{"id":9154,"date":"2026-10-07T13:45:22","date_gmt":"2026-10-07T13:45:22","guid":{"rendered":"https:\/\/corruption-caucasus.com\/?p=9154"},"modified":"2026-10-14T14:06:57","modified_gmt":"2026-10-14T14:06:57","slug":"from-wall-street-to-astana-the-troubled-record-behind-a-central-asian-investment-adviser","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/corruption-caucasus.com\/fr\/news\/from-wall-street-to-astana-the-troubled-record-behind-a-central-asian-investment-adviser\/","title":{"rendered":"De Wall Street Bar aux gisements p\u00e9trolif\u00e8res de G\u00e9orgie : Rani Jarkas et la connexion avec le Caucase"},"content":{"rendered":"

Un financier ayant \u00e9t\u00e9 d\u00e9finitivement exclu de l\u2019industrie des valeurs mobili\u00e8res am\u00e9ricaine est par la suite devenu conseiller et banquier d\u2019investissement aupr\u00e8s d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 \u00e9nerg\u00e9tique acqu\u00e9rant des int\u00e9r\u00eats p\u00e9troliers et gaziers en G\u00e9orgie et en Asie centrale. Cette affaire soul\u00e8ve des questions quant \u00e0 la diligence raisonnable requise des interm\u00e9diaires financiers op\u00e9rant autour d\u2019actifs \u00e9nerg\u00e9tiques strat\u00e9giquement importants.<\/span><\/b>\u00a0<\/span><\/p>\n

En avril 2016, une soci\u00e9t\u00e9 p\u00e9troli\u00e8re et gazi\u00e8re dont les ambitions s'\u00e9tendent de la G\u00e9orgie au Tadjikistan et en Russie a d\u00e9but\u00e9 ses activit\u00e9s \u00e0 la Bourse australienne apr\u00e8s avoir lev\u00e9 14,25 millions de dollars australiens.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

\u00c0 l\u2019origine de cette transaction se trouvait Cedrus Investments, une soci\u00e9t\u00e9 d\u2019investissement bas\u00e9e \u00e0 Hong Kong et dirig\u00e9e par le financier libano-am\u00e9ricain Rani Jarkas.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

Skyland Petroleum Limited a annonc\u00e9 le 21 avril 2016 avoir r\u00e9alis\u00e9 une prise de contr\u00f4le invers\u00e9e et avoir \u00e9mis 142,5 millions d\u2019actions \u00e0 AUD0,10 chacune, ce qui a permis \u00e0 l\u2019entreprise d\u2019atteindre une capitalisation boursi\u00e8re implicite non dilu\u00e9e de 102,8 millions de dollars australiens. Cedrus Investments a \u00e9t\u00e9 d\u00e9sign\u00e9 comme le \u201c banquier d\u2019investissement et conseiller corporate exclusif \u201d de l\u2019entreprise pour cette transaction.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

Skyland n\u2019\u00e9tait pas simplement une autre petite entreprise \u00e9nerg\u00e9tique qui collectait des fonds en Australie. Son objectif g\u00e9ographique d\u00e9clar\u00e9 \u00e9tait l\u2019Asie centrale, le Caucase et la Russie. Parmi les actifs qu\u2019elle cherchait \u00e0 acqu\u00e9rir figuraient des participations dans un bloc p\u00e9trolier et gazier en G\u00e9orgie, pr\u00e8s de Tbilissi.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

Ce qui \u00e9tait moins visible dans cette histoire \u00e9tait l\u2019histoire r\u00e9glementaire de l\u2019homme qui dirigeait le conseiller financier de Skyland, Rani Jarkas.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

\u00c0 ce moment-l\u00e0, Jarkas avait \u00e9t\u00e9 d\u00e9finitivement exclu de toute association avec un membre de la FINRA aux \u00c9tats-Unis.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

La connexion avec la G\u00e9orgie<\/span><\/b>\u00a0<\/span><\/p>\n

L\u2019engagement de Georgia aupr\u00e8s de Skyland \u00e9tait concret.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

Dans son communiqu\u00e9 de presse du 20 avril 2016, la soci\u00e9t\u00e9 a indiqu\u00e9 avoir conclu un accord contraignant pour acqu\u00e9rir une participation de 20% dans Block XI.<\/span>\u1d4d<\/span> En G\u00e9orgie. Le projet comprenait l\u2019acc\u00e8s au puits Kumisi #2, r\u00e9cemment for\u00e9, et se situait \u00e0 proximit\u00e9 de l\u2019infrastructure existante en mati\u00e8re de p\u00e9trole et de gaz.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

Quelques jours plus tard, l'acquisition a d\u00e9pass\u00e9 le stade de l'accord.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

Les documents relatifs aux investisseurs de Skyland indiquent que le 29 avril 2016 est la date \u00e0 laquelle l\u2019entreprise a finalis\u00e9 l\u2019acquisition des 20% du projet g\u00e9orgien. Cette m\u00eame chronologie indique \u00e9galement que Skyland avait acquis le projet Kyzyl-Tumshuk au Tadjikistan en octobre 2015 et qu\u2019elle explorait simultan\u00e9ment des acquisitions potentielles en Russie.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

Le r\u00f4le de Cedrus a \u00e9galement \u00e9t\u00e9 clairement document\u00e9.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

Dans sa pr\u00e9sentation corporate, Skyland a d\u00e9sign\u00e9 Cedrus Investments comme son \u201c conseiller en gestion et banquier d\u2019investissement \u201d, aux c\u00f4t\u00e9s d\u2019autres soci\u00e9t\u00e9s telles que PricewaterhouseCoopers et Minter Ellison, dans d\u2019autres fonctions professionnelles.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

Cette relation s\u2019\u00e9tendait au-del\u00e0 du simple nom figurant sur une liste d\u2019experts consultatifs. Les reportages contemporains sur les plans de Skyland visant \u00e0 approvisionner la Chine en p\u00e9trole et en gaz identifiaient Jarkas personnellement comme pr\u00e9sident de Cedrus et d\u00e9crivaient Cedrus comme l\u2019expert-conseil de Skyland en mati\u00e8re de relations avec l\u2019entreprise. Ces reportages abordaient les approvisionnements potentiels en provenance de la Russie, du Tadjikistan et des gisements pr\u00e8s de Tbilissi.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

En d\u2019autres termes, il existe un lien document\u00e9 entre l\u2019entreprise de Jarkas et une soci\u00e9t\u00e9 cot\u00e9e en bourse qui acquiert une participation dans une entreprise \u00e9nerg\u00e9tique g\u00e9orgienne.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

Les dossiers examin\u00e9s ne r\u00e9v\u00e8lent aucune preuve que Jarkas ou Cedrus poss\u00e9daient eux-m\u00eames l\u2019actif g\u00e9orgien. Leur r\u00f4le document\u00e9 \u00e9tait celui d\u2019assesseur financier et de banquier d\u2019investissement.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

Cette distinction importe. Mais cela vaut aussi pour ce qui se passait aux \u00c9tats-Unis presque en m\u00eame temps.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

Un pass\u00e9 r\u00e9glementaire situ\u00e9 \u00e0 des milliers de kilom\u00e8tres de l\u00e0<\/span><\/b>\u00a0<\/span><\/p>\n

Jarkas avait auparavant op\u00e9r\u00e9 dans le secteur des valeurs mobili\u00e8res aux \u00c9tats-Unis au travers de Global Crown Capital.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

Les proc\u00e9dures de la FINRA ont r\u00e9v\u00e9l\u00e9 que Jarkas avait fait en sorte que son soci\u00e9t\u00e9 exer\u00e7\u00e2t des activit\u00e9s boursi\u00e8res sans disposer d\u2019un apport en capital suffisant, avait omis d\u2019obtenir l\u2019approbation d\u2019une modification importante de ses activit\u00e9s, et n\u2019avait pas comparu devant la FINRA pour t\u00e9moigner oralement comme le lui avait demand\u00e9 cette autorit\u00e9.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

Le cas portait sur des faits remontant principalement \u00e0 2008 et 2009.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

Un panel d\u2019audition de la FINRA a interdit \u00e0 Jarkas en 2014 de compara\u00eetre pour t\u00e9moigner. Le Conseil national d\u2019arbitrage a confirm\u00e9 les conclusions en octobre 2015 et lui a interdit toute association avec un membre de la FINRA, quelle que soit la nature de cette association. Jarkas a fait appel devant la Commission am\u00e9ricaine des valeurs mobili\u00e8res et des changes.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

Le 1er avril 2016, la SEC a confirm\u00e9 cette d\u00e9cision.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

La SEC a conclu que les actions de Jarkas avaient conduit Global Crown \u00e0 violer les exigences relatives au capital net et a confirm\u00e9 la d\u00e9cision de la FINRA concernant son refus de compara\u00eetre pour t\u00e9moigner. Dans sa d\u00e9cision concernant la sanction, la SEC a d\u00e9clar\u00e9 que l\u2019autorit\u00e9 de collecte d\u2019informations de la FINRA \u00e9tait essentielle \u00e0 la capacit\u00e9 de la Commission de surveiller les activit\u00e9s des entreprises membres.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

La FINRA continue d\u2019inscrire Rani Tarek Jarkas parmi les personnes interdites d\u00e9finitivement d\u2019entrer en contact avec un membre de la FINRA.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

La chronologie est remarquable.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

La d\u00e9cision de la SEC confirmant la sanction de la FINRA a \u00e9t\u00e9 rendue le 1er avril 2016.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

Vingt jours plus tard, Skyland Petroleum a entam\u00e9 ses activit\u00e9s de trading sur l\u2019ASX suite \u00e0 son lev\u00e9e de fonds de 14,25 millions de dollars australiens, Cedrus ayant \u00e9t\u00e9 d\u00e9sign\u00e9 comme banquier d\u2019investissement et conseiller en entreprise exclusif. Octuple jours plus tard, Skyland a finalis\u00e9 l\u2019acquisition de 20% actifs dans le cadre du projet p\u00e9trolier et gazier g\u00e9orgien.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

Les documents disponibles examin\u00e9s dans le cadre de cette enqu\u00eate ne permettent pas de d\u00e9terminer si Skyland, ses investisseurs ou ses homologues g\u00e9orgiens \u00e9taient au courant de l\u2019histoire r\u00e9glementaire de Jarkas aux \u00c9tats-Unis. Ils n\u2019indiquent \u00e9galement pas que Cedrus \u00e9tait tenue de le divulguer \u00e0 un particulier de la part de la partie g\u00e9orgienne.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

Cependant, cela soul\u00e8ve une question \u00e9vidente de diligence raisonnable : dans quelle mesure le contexte de l\u2019interm\u00e9diaire impliqu\u00e9 dans le financement et le conseil sur des transactions relatives aux actifs \u00e9nerg\u00e9tiques r\u00e9gionaux a-t-il \u00e9t\u00e9 examin\u00e9 ?<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

La G\u00e9orgie faisait partie d'une strat\u00e9gie r\u00e9gionale plus large<\/span><\/b>\u00a0<\/span><\/p>\n

La transaction g\u00e9orgienne n\u2019\u00e9tait pas la premi\u00e8re tentative document\u00e9e de Cedrus pour se positionner comme interm\u00e9diaire entre le capital international et les \u00e9conomies situ\u00e9es le long de ce qui serait de plus en plus d\u00e9crit comme le corridor de la Route de la Soie ou du Cintour de la Route.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

Quatre ans plus t\u00f4t, l\u2019entreprise de Jarkas avait nou\u00e9 des relations avec des entit\u00e9s li\u00e9es au gouvernement au Kazakhstan.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

En octobre 2012, Cedrus Investments a sign\u00e9 un protocole d\u2019accord avec JSC Astana Innovations, une entit\u00e9 cr\u00e9\u00e9e et d\u00e9tenue enti\u00e8rement par le Bureau du maire d\u2019Astana.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

Dans le cadre du M\u00e9morandum d\u2019accord, Cedrus s\u2019est engag\u00e9e \u00e0 fournir des analyses et des conseils sur les technologies \u00e9mergentes et les opportunit\u00e9s d\u2019investissement, \u00e0 coordonner les projets d\u2019investissement et \u00e0 aider \u00e0 attirer des entreprises internationales \u00e0 Astana. Cedrus a \u00e9galement d\u00e9clar\u00e9 qu\u2019elle pourrait r\u00e9aliser des investissements directs dans des entreprises et des projets gouvernementaux s\u00e9lectionn\u00e9s, le cas \u00e9ch\u00e9ant.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

L\u2019accord allait donc au-del\u00e0 de la simple recherche de march\u00e9. Il pr\u00e9voyait que Cedrus agisse en tant qu\u2019interm\u00e9diaire entre des entreprises \u00e9trang\u00e8res, des investisseurs et une entit\u00e9 kazakhe appartenant au gouvernement.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

Jarkas a d\u00e9crit publiquement cette relation comme une opportunit\u00e9 d\u2019aider Astana \u00e0 d\u00e9velopper ses capacit\u00e9s technologiques et \u00e0 cr\u00e9er de nouvelles sources d\u2019activit\u00e9 \u00e9conomique.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

Cette convention a suivi un autre \u00e9v\u00e9nement int\u00e9ressant le gouvernement.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

Plus t\u00f4t ce mois-ci, Cedrus avait copr\u00e9sid\u00e9 le deuxi\u00e8me Forum d\u2019investissement du Kazakhstan \u00e0 Hong Kong, en collaboration avec le Consulat du Kazakhstan \u00e0 Hong Kong et Macao ainsi que avec SB Capital. L\u2019archive de Cedrus indique que cet \u00e9v\u00e9nement s\u2019est d\u00e9roul\u00e9 au JW Marriott Hotel le 10 octobre 2012.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

Les recherches examin\u00e9es dans le cadre de cet article n\u2019ont r\u00e9v\u00e9l\u00e9 aucune preuve que Cedrus ait acquis la propri\u00e9t\u00e9 d\u2019Astana Innovations ou d\u2019un actif de l\u2019\u00c9tat kazakh gr\u00e2ce \u00e0 cette entente. La relation \u00e9tablie \u00e9tait principalement consultative et promotionnelle.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

Mais cela illustre quelque chose d\u2019important concernant le mod\u00e8le d\u2019affaires de Cedrus.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

L'entreprise se positionnait non seulement comme gestionnaire d'investissement \u00e0 Hong Kong, mais aussi comme un pont entre le capital, les entreprises et les gouvernements des march\u00e9s asiatiques \u00e9mergents.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

Du Kazakhstan \u00e0 la Route de la Soie<\/span><\/b>\u00a0<\/span><\/p>\n

En 2016, cette strat\u00e9gie \u00e9tait de plus en plus articul\u00e9e autour de l\u2019initiative \u00ab La Ceinture et la Route \u00bb de la Chine.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

Skyland fournit un exemple particuli\u00e8rement clair.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

Le mod\u00e8le d\u2019entreprise de l\u2019entreprise \u00e9tait explicitement r\u00e9gional. Dans ses comptes annuels, elle d\u00e9crivait son activit\u00e9 principale comme \u00e9tant l\u2019acquisition, l\u2019exploration et le d\u00e9veloppement de gisements de p\u00e9trole et de gaz naturel dans l\u2019ex-Union sovi\u00e9tique, avec des int\u00e9r\u00eats en G\u00e9orgie et au Tadjikistan.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

Les reportages contemporains d\u00e9crivaient un plan visant \u00e0 transf\u00e9rer le p\u00e9trole et le gaz en provenance de la Russie, du Tadjikistan et de la G\u00e9orgie vers les march\u00e9s chinois. Jarkas lui-m\u00eame a comment\u00e9 publiquement les avantages \u00e9conomiques d\u00e9coulant du renforcement de la coop\u00e9ration \u00e9nerg\u00e9tique entre les consommateurs asiatiques et les r\u00e9gions productrices d\u2019\u00e9nergie en Asie centrale et occidentale.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

Les propres documents de Cedrus ont ensuite mis en \u00e9vidence son implication dans les opportunit\u00e9s d\u2019investissement li\u00e9es au Belt and Road.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

Globalement, les activit\u00e9s de Kazakhstan et de Skyland illustrent un sch\u00e9ma coh\u00e9rent : Cedrus a cherch\u00e9 \u00e0 jouer le r\u00f4le d\u2019expert, de banquier d\u2019investissement et d\u2019interm\u00e9diaire dans le financement des flux d\u2019investissements vers les secteurs et les juridictions cl\u00e9s du corridor d\u2019investissement eurasiatique en pleine croissance.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

Les preuves le prouvent <\/span>non<\/span><\/b> Il a \u00e9t\u00e9 montr\u00e9 que Jarkas poss\u00e9dait secr\u00e8tement ces actifs r\u00e9gionaux. Les recherches disponibles ont r\u00e9v\u00e9l\u00e9 qu'il \u00e9tait le dirigeant de Cedrus, mais n'ont pas identifi\u00e9 la propri\u00e9t\u00e9 b\u00e9n\u00e9ficiaire de Jarkas ou de Cedrus dans Astana Innovations ou Skyland.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

La signification r\u00e9side ailleurs : dans l\u2019acc\u00e8s, les r\u00f4les consultatifs et la capacit\u00e9 des interm\u00e9diaires financiers \u00e0 se positionner entre les investisseurs et les projets strat\u00e9giques.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

Une nouvelle dispute aux \u00eeles Ca\u00efmans<\/span><\/b>\u00a0<\/span><\/p>\n

Dix ans apr\u00e8s l\u2019op\u00e9ration Georgia, Cedrus est d\u00e9sormais confront\u00e9 \u00e0 une forme diff\u00e9rente de contr\u00f4le.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

En ao\u00fbt 2026, Gordon Timmins Watson a d\u00e9pos\u00e9 une requ\u00eate de liquidation contre Cedrus Investments Ltd. devant la Grande Cour des \u00eeles Ca\u00efmans.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

Watson, ancien dirigeant d\u2019une entreprise d\u2019assurance, affirme que Cedrus lui doit au moins $8,2 millions suite \u00e0 des demandes de retrait qui n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 satisfaites, selon les informations diffus\u00e9es dans le cadre de cette proc\u00e9dure. La responsabilit\u00e9 de Cedrus quant \u00e0 cette somme n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 \u00e9tablie par une d\u00e9cision d\u00e9finitive du tribunal, et les all\u00e9gations doivent donc \u00eatre consid\u00e9r\u00e9es comme des pr\u00e9tentions formul\u00e9es dans le cadre d\u2019une proc\u00e9dure en cours.<\/span><\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

A financier permanently barred from the U.S. securities industry later emerged as an adviser and investment banker to an energy company acquiring oil and gas interests in Georgia and Central Asia. The trail raises questions about the due diligence applied to financial intermediaries operating around strategically important energy assets.\u00a0 In April 2016, an oil and…<\/p>","protected":false},"author":1,"featured_media":9160,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[12],"tags":[],"class_list":["post-9154","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-news"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/corruption-caucasus.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/9154","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/corruption-caucasus.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/corruption-caucasus.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/corruption-caucasus.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/corruption-caucasus.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=9154"}],"version-history":[{"count":3,"href":"https:\/\/corruption-caucasus.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/9154\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":9161,"href":"https:\/\/corruption-caucasus.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/9154\/revisions\/9161"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/corruption-caucasus.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/9160"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/corruption-caucasus.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=9154"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/corruption-caucasus.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=9154"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/corruption-caucasus.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=9154"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}